航運(yùn)保險(xiǎn)市場面臨雙重壓力

2014-04-08 08:21:37 來源：航運(yùn)交易公報(bào) 編輯：國際船舶網(wǎng) 我有話要說

保險(xiǎn)能力持續(xù)過剩

船舶大型化趨勢、累積風(fēng)險(xiǎn)成本提漲、保單持有人操作不規(guī)范等新問題導(dǎo)致航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)不振，這不禁讓人質(zhì)疑：“為何風(fēng)險(xiǎn)資本不離開這個行業(yè)？”

事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)資本不但沒有離開航運(yùn)保險(xiǎn)市場，甚至還有新的具有承保能力的風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)入這一市場，例如勞合社組建的辛迪加提供船身險(xiǎn)。在過去兩年內(nèi)，勞合社在亞洲的辛迪加數(shù)量已經(jīng)從最初的3個增加到18個。

根據(jù)瑞士再保險(xiǎn)的分析，導(dǎo)致航運(yùn)保險(xiǎn)市場保險(xiǎn)能力過剩的部分原因可能是運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)相對于總體風(fēng)險(xiǎn)組合來說占比較小，而且提供這種保險(xiǎn)可以帶來其他利益，比如很多歐洲大型保險(xiǎn)公司的航運(yùn)保險(xiǎn)被視為給客戶提供的重要服務(wù)，這有助于其行銷其他產(chǎn)品。所以主動撤出該承保市場的動力可能不及退出車險(xiǎn)等，因?yàn)槠渌L(fēng)險(xiǎn)的不良表現(xiàn)會對保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)業(yè)績產(chǎn)生較大影響。同樣，維持航運(yùn)保險(xiǎn)專業(yè)知識的固定成本也使得保險(xiǎn)公司難以轉(zhuǎn)換承保資源。

另一方面，一家或多家大型保險(xiǎn)公司退出該行業(yè)或減少承保風(fēng)險(xiǎn)比例，很可能會使其他保險(xiǎn)公司增加承保能力，并從費(fèi)率上漲中獲利。因此，盡管航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)績持續(xù)疲軟，但還是少有保險(xiǎn)公司愿意減少自己的風(fēng)險(xiǎn)敞口，任何一家保險(xiǎn)公司愿意采取策略降低承保能力，所有其他保險(xiǎn)公司都可能從中受益。

航運(yùn)保險(xiǎn)險(xiǎn)種可以分散保險(xiǎn)公司總體組合的潛在風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楹竭\(yùn)險(xiǎn)種一般與其他險(xiǎn)種不具相關(guān)性。根據(jù)瑞士再保險(xiǎn)提供的數(shù)據(jù)，船身險(xiǎn)與世界非壽險(xiǎn)損失率的相關(guān)度估計(jì)不到0.1，而船身險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)與世界非壽險(xiǎn)損失率的相關(guān)度不到0.3，這種不相關(guān)性正解釋了航運(yùn)保險(xiǎn)對保險(xiǎn)公司的吸引力。

雖然航運(yùn)險(xiǎn)種承保利潤微薄，但支持該險(xiǎn)種承保能力且妨礙價(jià)格上浮的多個因素可能會持續(xù)出現(xiàn)。事實(shí)上，區(qū)域保險(xiǎn)能力的增強(qiáng)、主要業(yè)者競爭力的加強(qiáng)、日益強(qiáng)大的客戶，以及更多監(jiān)管激勵因素都促使保費(fèi)費(fèi)率周期發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，即使這種變化并非永久性，但是考慮到其他險(xiǎn)種也面臨很多同樣壓力，保險(xiǎn)公司寧愿留在航運(yùn)保險(xiǎn)市場，期望費(fèi)率也許會在其他險(xiǎn)種之前出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

在此背景下，如果沒有大型災(zāi)害性事件促使承保能力崩盤，保險(xiǎn)公司將會更依賴其承保專長來改善盈利能力。

高成本中蘊(yùn)藏機(jī)會

雖然面臨這些挑戰(zhàn)，但航運(yùn)保險(xiǎn)公司還是有很多方式來改善航運(yùn)保險(xiǎn)的有效性，特別是在產(chǎn)品、流程和組織創(chuàng)新方面，存在很多機(jī)會。

比如，為新出現(xiàn)的運(yùn)輸相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提供保障的保險(xiǎn)機(jī)會。海盜威脅的增加已經(jīng)促使多家航運(yùn)保險(xiǎn)公司提供與海盜相關(guān)損失的新型保障產(chǎn)品，具體而言，保險(xiǎn)公司已經(jīng)推出專門的綁架和贖金保障，以便為船東提供支付贖金及扣押相關(guān)的其他費(fèi)用方面的保障。同樣，保險(xiǎn)公司還提供由于海盜造成的雇工、盈利損失保障。

航運(yùn)業(yè)可能也會受到網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)的影響，需要面臨信息技術(shù)設(shè)施存在的潛在故障、失靈或誤用風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)保險(xiǎn)公司防范這種風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線是加大安全技術(shù)投入和進(jìn)行更為穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理。網(wǎng)絡(luò)襲擊一般被排除在“一切險(xiǎn)”水險(xiǎn)之外，但是隨著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識不斷增強(qiáng)，要求在現(xiàn)有保單上添加網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)展條款。

除了對新的或不斷演變的風(fēng)險(xiǎn)作出回應(yīng)外，一些保險(xiǎn)公司還尋求重新設(shè)計(jì)現(xiàn)有保單的某些特征。目前航運(yùn)保險(xiǎn)公司正在討論的一個主題就是共同海損原則，該原則是一旦發(fā)生導(dǎo)致貨物被投棄或產(chǎn)生費(fèi)用的緊急事件，損失將按比例由所有相關(guān)方共同承擔(dān)，但在船舶大型化趨勢中，這一原則顯得漏洞百出。從眾多貨主處獲得抵押，并對其進(jìn)行追蹤，所涉及的挑戰(zhàn)可能十分艱巨。由于貨物和船舶一般只有在擔(dān)保到位時(shí)方可放行，這將會造成明顯的供應(yīng)鏈中斷，從而增加保險(xiǎn)損失。

鑒于這些問題，由瑞士再保險(xiǎn)牽頭組織的保險(xiǎn)公司團(tuán)體Landmark Consortium提議推出一款產(chǎn)品：在發(fā)生事故時(shí)，對每只集裝箱評估一個各方均認(rèn)可的名義價(jià)值，并對總體風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立上限，船東將是唯一的保單持有人。這應(yīng)該有助于加速擔(dān)保確立和貨物發(fā)行，并加快理賠進(jìn)程。

有跡象表明，面對風(fēng)險(xiǎn)格局的變化，航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)正在提升自己的承保技術(shù)。累積風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)越來越成熟，一些再保險(xiǎn)公司為更好地理解日益復(fù)雜而互相依賴的風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)，建立起正式的模型，如瑞士再保險(xiǎn)的貨運(yùn)港累積成本計(jì)算工具CargoCatSim和慕尼黑再保險(xiǎn)的復(fù)雜累積風(fēng)險(xiǎn)探索者承保工具等。這種工具有利于量化風(fēng)險(xiǎn)并提高潛在大量累積損失事件的可保性。根據(jù)瑞士再保險(xiǎn)的預(yù)測，今年世界保險(xiǎn)業(yè)復(fù)蘇之路漫長而曲折，但產(chǎn)品技術(shù)也在夾縫中持續(xù)創(chuàng)新。

標(biāo)簽：航運(yùn)保險(xiǎn)